1. Cada activo tiene su banda
Mientras su peso se mueva dentro de la banda, no se toca. Con la regla 5/25, un 70 % de acciones puede ir del 65 % al 75 %, y un 10 % de oro, del 7,5 % al 12,5 %.
Calculadora de rebalanceo de cartera: vuelve al equilibrio sin pagar de más
Mira qué activos se han salido de su banda y cómo volver a tu reparto objetivo: primero con tus aportaciones, después con traspasos entre fondos sin impuestos y, solo si no queda otra, vendiendo. Gratis, sin registro, cálculo en tu navegador.
Qué comprar, traspasar o vender para volver a tu reparto, pagando los mínimos impuestos.
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Cómo está cada activo
Qué hacer
Plan de aportaciones mes a mes
Supuesto: los precios no cambian. Cada mes, el dinero va al activo que más se ha quedado atrás.
Cuánto te juegas si no rebalanceas
Caída de cada clase de activo entre el máximo y el mínimo de cada crisis, en euros, con los datos 2005-2026 de la cartera de inversión. Rentabilidades pasadas no garantizan las futuras.
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Calcula con las reglas que eliges tú; no es una recomendación de inversión ni asesoramiento fiscal. El impuesto es una estimación: depende del resto de ganancias y pérdidas de tu año, y Hacienda considera vendidas primero tus participaciones más antiguas (FIFO). País Vasco y Navarra tienen su propia escala.
100% gratis y privado: el cálculo se hace en tu navegador. Si marcas «Recordar», tu cartera se guarda solo en este navegador.
Cómo decide esta calculadora qué hacer
2. El dinero nuevo va al que más se ha quedado atrás
Tu aportación no se reparte por pesos: va primero al activo más rezagado y, cuando lo iguala con el siguiente, sigue con los dos. Así corriges sin vender.
3. Traspasar antes que vender
Si con eso no basta, primero traspasa entre fondos (sin impuestos). Solo lo que no se puede traspasar se vende, con el IRPF estimado y la opción de esperar a tus próximas aportaciones.
Un ejemplo resuelto: 82/13/5 con 300 € de aportación
Es el ejemplo «Tres fondos» de la calculadora; puedes reproducirlo arriba.
La foto: los tres fuera de banda
8.200 € en un fondo de acciones (82 %), 1.300 € en un fondo de bonos (13 %) y 500 € en un ETF de oro (5 %). El objetivo era 70/20/10: las acciones se han pasado 12 puntos.
La aportación: 200 € al oro y 100 € a los bonos
El oro es el más rezagado en proporción (tiene la mitad de lo que debería), así que recibe primero; cuando se iguala con los bonos, suben los dos a la vez.
El resto: un traspaso de 760 € y un reembolso de 230 €
Los 760 € que necesitan los bonos salen del fondo de acciones con un traspaso, sin impuestos. El oro es un ETF y no admite traspasos: esos 230 € hay que reembolsarlos, con unos 12 € de IRPF estimado.
Errores habituales al rebalancear
- Rebalancear por calendario aunque no haga falta. Si todo está dentro de su banda, mover dinero solo genera comisiones y, a veces, impuestos.
- Reembolsar un fondo para volver a comprar otro. Si el dinero pasa por tu cuenta, ya no es un traspaso: tributa. Pide siempre el traspaso desde la entidad de destino.
- Vender ETF con ganancias teniendo aportaciones por delante. Si en pocos meses tus aportaciones te devuelven a la banda, esperar te ahorra el impuesto.
- Vender con pérdidas lo que compras cada mes. Con la regla de los dos meses, Hacienda no te deja usar esa pérdida mientras sigas teniendo las participaciones recompradas.
- Usar la misma banda absoluta para todo. ±5 puntos en un activo del 5 % significa dejarlo caer a cero sin enterarte. Por eso la banda relativa y el suelo.
Cómo se calcula, paso a paso
Los pesos objetivo se normalizan para que sumen 100 % y cada activo recibe su banda.
banda = máx(suelo, mín(banda máxima, banda relativa × peso objetivo)) fuera de banda si |peso actual − peso objetivo| > banda Aportación C: se busca el nivel λ tal que Σ máx(0, λ·peso·total − valor) = C Plusvalía de una venta = importe × (1 − coste de compra / valor actual)
- Bandas. Regla 5/25 con suelo: ±5 puntos o ±25 % del peso, la más estricta, nunca menos de ±1,5 puntos. Las tres cifras se pueden cambiar.
- Aportación o retirada. El dinero nuevo va al activo con menos valor en proporción a su objetivo hasta igualarlo con el siguiente (nivelación). En una retirada, al revés: sale primero de lo que tiene objetivo 0 % y después del que más se ha pasado.
- Corrección. Lo que siga fuera de banda vuelve al objetivo (o al borde, si eliges mínimo movimiento) y la diferencia se reparte entre los que estaban dentro.
- Órdenes. Entre fondos se usa el traspaso; lo demás es venta o reembolso. Con precio por participación, las compras se redondean hacia abajo, las ventas hacia arriba y el resto queda como efectivo no invertido.
- Impuestos. A la ganancia neta de las ventas se le aplica la escala del ahorro de 2026: 19 % hasta 6.000 €, 21 % hasta 50.000 €, 23 % hasta 200.000 €, 27 % hasta 300.000 € y 30 % a partir de ahí.
Conceptos clave
Lo que necesitas para entender el resultado.
- Rebalanceo
- Volver a acercar el peso de cada activo a tu reparto objetivo cuando el mercado lo ha desplazado.
- Banda de tolerancia
- Margen que dejas a cada activo antes de actuar. Dentro de la banda, no se toca.
- Traspaso
- Mover dinero de un fondo de inversión a otro sin que pase por tu cuenta. No tributa hasta el reembolso final. No sirve para ETF ni acciones.
- Reembolso
- Vender participaciones de un fondo y cobrar el dinero. Tributa por la ganancia.
- Plusvalía
- Ganancia al vender: lo que cobras menos lo que te costó. Se declara en la base del ahorro del IRPF.
- FIFO
- Hacienda considera que vendes primero las participaciones que compraste antes, que suelen ser las que más han ganado.
- Regla de los dos meses
- Si recompras el mismo valor dos meses antes o después de venderlo con pérdidas, no puedes compensar esa pérdida todavía.
Preguntas frecuentes sobre el rebalanceo
Ver la fórmula exacta, fuentes y límites de esta calculadora →
¿Cada cuánto hay que rebalancear una cartera?
No hace falta hacerlo por calendario. Un criterio muy usado, respaldado por los estudios de Vanguard, es revisar la cartera una o dos veces al año y actuar solo si algún activo se ha desviado alrededor de 5 puntos de su peso objetivo. Así evitas operaciones, comisiones e impuestos que no aportan nada.
¿Qué es la regla 5/25?
Es una forma de fijar las bandas de tolerancia: cada activo puede desviarse lo que sea más estricto entre 5 puntos porcentuales y un 25 % de su propio peso. Un 70 % de acciones tiene una banda de ±5 puntos; un 10 % de oro, de ±2,5 puntos. Esta calculadora añade un suelo de ±1,5 puntos para que un activo muy pequeño no salte por moverse un solo punto.
¿Rebalancear tributa en España?
Depende del producto. Entre fondos de inversión puedes hacer traspasos sin pagar impuestos en ese momento: la ganancia se aplaza hasta que reembolses. Vender un ETF o una acción con ganancias, o reembolsar un fondo para comprar un ETF, sí tributa en la base del ahorro del IRPF (del 19 % al 30 % en 2026). Por eso conviene rebalancear primero con las aportaciones nuevas.
¿Se puede rebalancear sin vender?
Sí, si aportas dinero con regularidad. La calculadora dirige cada aportación al activo que más se ha quedado atrás y te dice cuántos meses tardarías en volver a la banda sin vender nada. Si son pocos meses, suele compensar esperar en lugar de vender y pagar impuestos.
¿Qué es la regla de los dos meses?
Si vendes con pérdidas un valor y compras ese mismo valor (mismo ISIN) en los dos meses anteriores o posteriores, Hacienda no te deja compensar esa pérdida hasta que vendas las participaciones recompradas. Si tienes una compra automática mensual del mismo ETF, vender con pérdidas te hace caer en esta regla casi seguro. Para valores que no cotizan en un mercado de la UE, el plazo es de un año.
¿Esto es una recomendación de inversión?
No. La calculadora aplica las reglas que tú eliges (reparto objetivo y bandas) a las cifras que tú introduces. El impuesto es una estimación: depende del resto de ganancias y pérdidas de tu año y del orden en que Hacienda considera vendidas tus participaciones. No es asesoramiento financiero ni fiscal.
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