Metodología: cómo calcula Kalculia cada resultado

Qué resuelve: cuánto IVA puedes recuperar de una compra hecha como visitante fuera de la UE (o entre regímenes fiscales distintos), y qué importe real te llevas según cobres en efectivo en el aeropuerto o por tarjeta/transferencia.

Datos que introduces

El importe total pagado (precio final, con IVA ya incluido), el país de compra (que fija el tipo de IVA) y la forma de cobro elegida (efectivo o tarjeta).

Fórmula exacta

IVA_recuperable = importe − importe / (1 + tipo_IVA / 100) Efectivo (en aeropuerto) = IVA_recuperable × 0,72 Tarjeta / transferencia = IVA_recuperable × 0,85

El tipo de IVA se extrae de una tabla propia con el tipo general y la compra mínima por ticket de 18 países (España 21%, Francia 20%, Italia 22%, Alemania 19% y otros; revisada en 2026 sobre la normativa pública de cada país).

Unidad monetaria y redondeo

El resultado se muestra en la moneda del país de compra (la mayoría en EUR; CHF, SEK, DKK, PLN, CZK y HUF donde aplica), redondeado a 2 decimales, sin ningún ajuste adicional de redondeo.

Supuestos aplicados

Se asume el tipo de IVA general del país (no los tipos reducidos que aplican a ciertos productos como alimentación o libros), y una comisión estándar del sector para el operador de devolución (Global Blue, Planet, Exact Change...) del 15% si cobras por tarjeta y del 28% si cobras en efectivo. El resto es lo que tú recibes.

Qué NO incluye

La comisión real puede variar por operador, importe de la compra y tienda concreta: la cifra que ves es una aproximación pública del sector, no la tarifa exacta de tu ticket. Tampoco valida si tu compra cumple el mínimo legal del país (esa información se muestra aparte, en la guía de cada país). Los requisitos exactos (mínimo de compra, documentación, dónde validar) pueden variar además según el país, la tienda concreta y el aeropuerto de salida. La calculadora te da el importe orientativo, pero confirma siempre el procedimiento con la señalización del aeropuerto o con el operador. Para España, el procedimiento oficial de validación (sistema DIVA) está documentado en la Agencia Tributaria.

Última revisión: 4 de septiembre de 2026 · Fuente del tipo de IVA por país: normativa pública de cada administración tributaria.

Qué resuelve: tu cuota mensual, cuánto dinero necesitas ahorrado (entrada + gastos de compra), la tabla de amortización completa, y te permite comparar dos ofertas de hipoteca en paralelo.

Datos que introduces

Precio de la vivienda, comunidad autónoma, si es vivienda nueva o de segunda mano, tu entrada (en % o importe), el plazo en años, y el tipo de interés (fijo, variable con Euríbor + diferencial, o mixto con años a tipo fijo y después variable), más la comisión de apertura y tus ingresos/deudas para el test de capacidad.

Sistema de amortización usado

Francés (el que usan casi todos los bancos en España): la cuota mensual es constante durante todo el préstamo, pero el reparto entre interés y capital cambia mes a mes.

Fórmula exacta

r = TIN_anual / 100 / 12 (tipo mensual) cuota = capital_pendiente × r / (1 − (1 + r)^−meses_restantes interés_del_mes = capital_pendiente × r capital_amortizado_del_mes = cuota − interés_del_mes

La TAE que se muestra no es un dato que introduzcas: se calcula resolviendo la ecuación real de todos los flujos de caja del préstamo (incluida la comisión de apertura), no una fórmula aproximada de tabla.

Gastos de compra

Para segunda mano se aplica el ITP (Impuesto de Transmisiones Patrimoniales) del tramo general de la comunidad autónoma elegida, con opción de marcar tipo reducido si aplica (joven, familia numerosa, VPO...). Para obra nueva se aplica IVA (10%) + AJD (Actos Jurídicos Documentados, ~1,5% orientativo) en su lugar. A eso se suman estimaciones de notaría, registro, gestoría y tasación.

Unidad monetaria y redondeo

Todos los importes en euros (€), redondeados a 2 decimales en cada fila de la tabla de amortización, sin ajuste especial de céntimos entre meses.

Qué NO incluye

Seguros vinculados a la hipoteca (vida, hogar), otras comisiones del banco más allá de la de apertura declarada, ni el resultado de la negociación real con la entidad. El test de capacidad de pago (cuota / ingresos) es una regla general orientativa, no el criterio de riesgo real de ningún banco concreto.

Última revisión: 4 de septiembre de 2026 · Tipos de ITP/AJD por comunidad autónoma revisados sobre normativa pública 2026.

Qué resuelve: cómo crece un capital inicial más aportaciones periódicas a una rentabilidad anual estimada, mes a mes, durante el número de años que elijas.

Datos que introduces

Capital inicial, aportación mensual, rentabilidad anual estimada (%) y el número de años.

Fórmula exacta

tipo_mensual = rentabilidad_anual / 100 / 12 Cada mes: saldo = saldo × (1 + tipo_mensual) + aportación

La capitalización es mensual (no diaria ni anual), y la aportación se suma después de aplicar el interés del mes ("aportación vencida", la convención estándar en este tipo de calculadoras).

Unidad monetaria y redondeo

Euros (€), redondeados a 2 decimales en el resultado final y en cada fila de la tabla anual.

Supuestos aplicados

La rentabilidad anual que introduces se trata como una cifra fija y constante durante todo el periodo. La calculadora no la estima por ti ni la valida contra ningún mercado real; eres tú quien decide qué rentabilidad usar como hipótesis. Esa rentabilidad no está garantizada de ninguna forma: es un dato hipotético que tú introduces, no una promesa ni una proyección basada en ningún producto financiero real. Un producto real puede rendir más, menos, o generar pérdidas.

Qué NO incluye

Inflación (el resultado es en euros nominales, no en poder adquisitivo real), fiscalidad sobre las plusvalías generadas, ni comisiones de gestión de ningún producto de inversión concreto.

Última revisión: 4 de septiembre de 2026.

Qué resuelve: la tabla de amortización completa de cualquier préstamo (no solo hipotecas) bajo tres sistemas distintos, con simulador de pagos extraordinarios.

Datos que introduces

Capital del préstamo, tipo de interés anual, plazo en meses, sistema de amortización, y opcionalmente un pago extra (importe y mes) con dos modos: reducir plazo (mantener la cuota, terminar antes) o reducir cuota (mantener el plazo, pagar menos cada mes).

Los tres sistemas, en lenguaje llano

Francés: cuota fija todos los meses; el peso del interés baja y el del capital sube con el tiempo.
Alemán: se amortiza siempre el mismo capital cada mes (capital / número de cuotas); la cuota total es más alta al principio y baja progresivamente.
Americano: solo pagas interés cada mes; el capital completo se devuelve de golpe en el último pago.

Fórmula exacta (primer mes de cada sistema)

r = tipo_anual / 100 / 12 Francés: cuota = capital × r / (1 − (1+r)^−n) (constante) Alemán: capital_mes = capital / n (constante) cuota_mes_1 = capital_mes + capital × r (decreciente) Americano: cuota_mes = capital × r (hasta el último mes, que suma el capital)

Cómo se aplica un pago extra

El pago extra reduce el capital pendiente en el mes indicado. En modo "reducir plazo", la cuota se mantiene igual y el préstamo termina antes de lo previsto. En modo "reducir cuota", se recalcula una cuota más baja para el plazo restante que quedaba.

Unidad monetaria y redondeo

Euros (€), redondeados a 2 decimales fila a fila (ver más abajo la nota sobre diferencias de redondeo frente al banco).

Qué NO incluye

Comisiones por amortización anticipada (que algunos préstamos sí cobran), ni gastos de formalización. Los importes pueden diferir en algún céntimo respecto al cuadro real de tu banco por convenciones de redondeo distintas (día exacto de cargo, año de 360 vs. 365 días, etc.).

Última revisión: 4 de septiembre de 2026.

Qué resuelve: a partir de un cuestionario de 8 preguntas, propone un reparto de activos orientativo según tu perfil, y lo pone a prueba con datos reales de mercado (backtesting), simulación Monte Carlo y 4 crisis históricas reales.

1. Del cuestionario al arquetipo

Las 8 preguntas se resumen en 3 ejes, cada uno normalizado de 0 a 100: Horizonte temporal (cuándo necesitarás el dinero), Tolerancia al riesgo (cómo reaccionarías ante una caída) y Capacidad económica (si te lo puedes permitir realmente, independientemente de cómo te sientas). Se combinan así:

El score final (0-100) cae en una de 6 bandas, cada una con un arquetipo de nombre propio y un reparto objetivo fijo entre 6 clases de activos (renta variable global, renta variable emergente, renta fija monetaria, renta fija agregada, oro y REITs), desde el más conservador (renta variable ~10%) hasta el más agresivo (~88%).

Después se aplica un límite de seguridad: si declaras no tener fondo de emergencia, la renta variable total se recorta a un máximo del 60%, 80% o 100% según tu respuesta, reforzando la parte monetaria con la diferencia. Solo afecta a los dos perfiles más agresivos.

2. Backtesting con datos reales

El reparto se aplica retroactivamente a 258 meses de datos reales (enero 2005 – junio 2026) de las 6 clases de activos, con rebalanceo anual, en euros. Ver la sección de fuentes para el origen exacto de cada serie.

3. Las 4 crisis históricas

El stress test aplica tu reparto a 4 ventanas reales de caída de mercado, ancladas en fechas reales encontradas dentro del propio dataset (no fechas de manual):

• Crisis Financiera Global (2007-2009): pico may. 2007 → valle feb. 2009, recuperación feb. 2012.
• Crisis de Deuda Soberana Europea (2011): pico feb. 2011 → valle sep. 2011, recuperación ene. 2012.
• Shock pandémico COVID (2020): pico ene. 2020 → valle mar. 2020, recuperación ago. 2020.
• Shock de tipos / inflación (2021-2022): pico dic. 2021 → valle jun. 2022, recuperación jul. 2023.

4. Simulación de Monte Carlo

Se generan 5.000 futuros posibles mediante bootstrap correlacionado: se combinan al azar bloques de meses ya observados en los 6 activos (respetando cómo se movieron entre sí en la realidad), con un generador de números aleatorios sembrado, para que, con los mismos datos de entrada, el resultado sea reproducible y no cambie cada vez que recalculas. El resultado se muestra como un rango de percentiles (P10 / P50 / P90), nunca como una única cifra prometida.

5. Métricas de riesgo (Sharpe, Sortino, drawdown)

Sharpe y Sortino se calculan únicamente sobre el histórico completo de 258 meses (no sobre las ventanas de crisis, demasiado cortas para ser estadísticamente significativas). El drawdown máximo y el periodo de recuperación se calculan buscando la mayor caída de pico a valle dentro de cada ventana concreta que se esté mostrando.

6. Matriz de correlación entre las 6 clases de activos

En el bloque «Análisis institucional» mostramos una tabla con la correlación entre las 6 clases de activos. Es el coeficiente de correlación de Pearson calculado sobre los retornos mensuales en euros de las 258 observaciones (enero 2005 – junio 2026):

donde n = 258 meses y σ es la desviación típica muestral. El resultado va de −100% (se mueven justo al contrario) a +100% (se mueven exactamente igual); la diagonal es siempre 100% porque cada activo se compara consigo mismo. La escala de color va del rojo (correlación negativa: diversifican mejor) al verde (correlación alta: se mueven juntas). Usamos los mismos datos mensuales que el backtesting (ver fuentes), así que hereda sus límites: es una correlación histórica, y en las crisis las correlaciones suelen subir justo cuando más se necesitaría que fueran bajas. No es una predicción. La matriz se calcula una sola vez porque solo depende del histórico, no de los pesos que elijas.

7. Vista simple y vista avanzada

La herramienta arranca en vista simple: los bloques más técnicos, la simulación de Monte Carlo y el análisis de las 4 crisis históricas, aparecen plegados. La vista avanzada los despliega de entrada. Es el mismo contenido y los mismos cálculos en ambos casos; el interruptor solo decide qué bloques se ven abiertos. Tu elección se guarda en tu navegador para la próxima visita.

8. Imagen para compartir y PDF

El botón «Descargar imagen para compartir» genera en tu navegador una imagen con tu arquetipo y tu reparto, sin subirla a ningún servidor. El PDF del informe se genera también en tu dispositivo. Ninguno de los dos incluye datos personales: las respuestas del cuestionario no salen de tu navegador.

9. Explorar sin cuestionario

Con «Explorar libremente» puedes ver y mover una cartera sin responder las 8 preguntas. Las tres carteras de partida reutilizan repartos de arquetipos ya existentes: Prudente (el del Estratega), Equilibrada (el del Equilibrista) y Dinámica (el del Explorador). Los cálculos son exactamente los mismos; lo único que se pierde es el límite de seguridad por fondo de emergencia, porque sin el cuestionario no lo conocemos (la herramienta lo avisa).

10. Diagnóstico rápido y test de resistencia

El peor año no es un año natural: recorremos las 247 ventanas de 12 meses seguidos que caben en el histórico (ene–dic, feb–ene…) y mostramos la peor rentabilidad real de tu cartera. El «año malo» es el percentil 10 de esas ventanas: solo 1 de cada 10 fue peor. Los euros salen de aplicar esos porcentajes a tu inversión inicial.

Las tres tarjetas del diagnóstico usan umbrales fijos y públicos: potencial de crecimiento según el peso en acciones globales, emergentes e inmobiliario (menos del 15 %, 30 %, 45 %, 65 % o más); nivel defensivo según la mayor caída desde un máximo (mejor que −12 %, −18 %, −25 %, −35 % o peor); y complejidad de rebalanceo según cuántos fondos con al menos un 1 % tendrías que reajustar cada año.

11. Rentabilidad real frente a la inflación

Descontamos la subida de precios con el IPC armonizado de España (Eurostat, conjunto prc_hicp_minr, base 2015 = 100), mes a mes y alineado con el backtest de diciembre de 2004 a junio de 2026. Hasta diciembre de 2025 coincide valor a valor con la serie del BCE, que dejó de publicarse en 2026 por el cambio de metodología del IPCA. La inflación media del periodo es del 2,2 % anual.

12. Aportaciones mensuales y comparación con el MSCI World

En «Tu plan de inversión» eliges una inversión inicial y una aportación mensual. Cada aportación se suma al final del mes y se reparte según tus porcentajes objetivo; el rebalanceo sigue siendo anual. Se aplica tanto al histórico como a la simulación de Monte Carlo, donde la probabilidad de pérdida se mide frente al total aportado, no solo frente a la inversión inicial. La rentabilidad media y la volatilidad se calculan siempre sin aportaciones, porque las entradas de dinero las distorsionarían y no permitirían comparar carteras.

La casilla «Comparar con 100 % Acciones Globales (MSCI World)» aplica exactamente el mismo plan a una cartera formada solo por la serie de renta variable global desarrollada en euros, en el histórico completo y en las 4 crisis.

13. El coste de las comisiones

Usamos la misma fórmula que el comparador de comisiones, para que al pasar de una herramienta a otra veas las mismas cifras: rentabilidad bruta menos comisión anual, con capitalización mensual y aportación al final de cada mes. Como rentabilidad bruta tomamos la media histórica de tu cartera, redondeada a una décima.

Las cifras son antes de impuestos; el comparador permite añadir los impuestos del ahorro y elegir productos concretos.

Esto no es una recomendación de inversión personalizada. No conocemos tu patrimonio completo, tu situación fiscal ni tus objetivos no declarados en el cuestionario. Es un punto de partida educativo para entender cómo se comportan distintos repartos de activos. La decisión final, y el asesoramiento sobre tu caso concreto, corresponden a un profesional cualificado.

Última revisión: 21 de septiembre de 2026 · Dataset de mercado: enero 2005 – junio 2026, revisado por última vez el 29 de agosto de 2026.

Qué resuelve: cuántos euros terminas perdiendo (o ganando) al elegir un fondo, roboadvisor o broker con un coste anual distinto a otro, con la misma aportación, plazo y rentabilidad bruta en ambos casos.

Datos que introduces

Aportación inicial, aportación mensual, rentabilidad bruta anual estimada y años, compartidos por las dos opciones, para aislar solo el efecto del coste. Para cada opción: un nombre libre y su coste anual total (%).

Fórmula exacta

rentabilidad_neta = rentabilidad_bruta − coste_anual_total tipo_mensual = rentabilidad_neta / 100 / 12 Cada mes: saldo = saldo × (1 + tipo_mensual) + aportación

Es la misma capitalización mensual que la calculadora de interés compuesto, aplicada dos veces (una por opción) con la rentabilidad neta de cada una. El coste se resta de forma simple de la rentabilidad bruta (convención estándar de divulgación financiera), no de forma compuesta contra ella.

Qué es el «coste anual total»

Es el equivalente al TER (Total Expense Ratio): la suma de comisión de gestión, custodia y gastos corrientes del fondo en un único porcentaje anual. No desglosa por separado comisión de suscripción/reembolso, spread de divisa ni comisión de éxito: si tu producto las tiene, súmalas a mano a este campo.

Euros perdidos en comisiones

Se calcula comparando el saldo final de cada opción contra un saldo de referencia calculado con la misma rentabilidad bruta y coste 0%. La diferencia es lo que esa opción concreta se ha llevado en comisiones a lo largo de todo el periodo.

Impuesto de la renta del ahorro (opcional, activado por defecto)

Se aplica solo sobre la ganancia (saldo final − total aportado), nunca sobre el capital aportado, con la escala española vigente en 2026 (Ley 7/2024):

19% hasta 6.000€ de ganancia 21% de 6.000€ a 50.000€ 23% de 50.000€ a 200.000€ 27% de 200.000€ a 300.000€ 30% en adelante

Es un cálculo progresivo por tramos (igual que el IRPF general): cada tramo de ganancia paga su propio tipo, no el tipo más alto sobre toda la ganancia.

De dónde salen las cifras de los botones rápidos

MyInvestor — cartera indexada (0,40%): coste total publicado por MyInvestor para su roboadvisor indexado (gestión + custodia + TER medio de los fondos que usa). MyInvestor tiene otras dos carteras con costes distintos: la híbrida (0,51%–0,81%) y la sostenible/ISR (1,09%–1,33%), que no se incluyen entre los botones por simplicidad, pero puedes escribirlas a mano.
Indexa Capital (0,53%): coste total medio publicado por Indexa Capital para sus carteras indexadas (fuente: blog.indexacapital.com).
Finizens (0,62%): coste inicial de su plan «Tú por Delante», con modelo decreciente (baja con el tiempo hasta un mínimo de gestión del 0,14%). Fuente: finizens.com.
InbestMe (0,65%): coste medio para carteras de fondos indexados, también decreciente según el capital gestionado. Fuente: inbestme.com.
Fondo de gestión activa (1,75%): comisión de gestión media histórica de los fondos de renta variable de gestión activa en España, según datos de la CNMV: un promedio de mercado, no un fondo concreto.
Todos los campos son editables: si tu producto no está entre los 5 botones, escríbelo tú en el campo de nombre y coste. No se incluyen brokers de tarifa por operación (Trade Republic, DEGIRO, etc.) porque su modelo de coste no es un «% anual» y forzarlo exigiría inventar una equivalencia; para esos casos, mejor comprobar el coste real en la web de cada uno. Cifras revisadas por última vez el 29 de septiembre de 2026.

Unidad monetaria y redondeo

Euros (€), redondeados a 2 decimales en el resultado final y en cada fila de la tabla anual.

Qué NO incluye

Comisión de suscripción/reembolso, spread de compra-venta de divisa, comisión de éxito, traspasos entre fondos, ni la deducción por reinversión que existe en España al traspasar entre fondos sin tributar (aquí se simula siempre un rescate final único).

Última revisión: 29 de septiembre de 2026.

Qué resuelve: cuánto poder adquisitivo pierde un importe si se deja parado, frente a ponerlo en una alternativa con rentabilidad, con dos modos de calcular la inflación: una cifra supuesta y editable, o la inflación real que hubo en España año a año.

Datos que introduces

Un importe, un nombre y una rentabilidad anual (%) para la opción B (alternativa). La opción A («dinero parado») queda fija al 0%, sin campo que rellenar, porque por definición, el dinero parado no genera ningún rendimiento. Según el modo: o bien una inflación anual supuesta y un número de años, o bien un año de inicio (el modo histórico calcula los años y usa los datos reales hasta el último cerrado).

Fórmula exacta

valor_nominal = importe × (1 + rentabilidad/100/12) ^ (12 × años) Modo supuesto: factor_inflación = (1 + inflación/100) ^ años Modo histórico: factor_inflación = producto de (1 + IPC_año/100) para cada año del rango valor_real (euros de hoy) = valor_nominal / factor_inflación

El valor nominal se capitaliza mes a mes (igual que el resto del hub). El deflactor de inflación se aplica de forma anual, como publica el INE.

Los dos modos de inflación

Supuesta: tú eliges una cifra fija (ej. 3% anual) y el número de años, útil para proyectar un escenario futuro, sin ninguna garantía de que se cumpla.
Histórica real: usa la variación anual real del IPC (índice general) de España publicada por el INE, año a año, desde 2005 hasta el último dato cerrado (2025). Muestra lo que de verdad pasó, no una proyección.

De dónde sale el dato de inflación histórica

Notas de prensa oficiales del INE, «Índice de Precios de Consumo (IPC)», variación interanual de diciembre sobre diciembre de cada año, desde 2005 hasta 2025 (último año cerrado en la fecha de publicación de esta página). Serie completa en fuentes.

La opción B es libre; la A es fija

No hay una lista cerrada de alternativas para la opción B: el nombre y la rentabilidad son campos totalmente editables por ti, sin autorrelleno, y puedes escribir cualquier cosa (un depósito, un fondo indexado, letras del Tesoro, etc.). Como referencia orientativa (no autorrellenada) se indica que un depósito a plazo ronda el 2,35% TIN (remuneración media de los depósitos bancarios disponibles en el mercado en España) y una cuenta remunerada sin condiciones ronda el 3% TAE (media representativa del mercado), cifras revisadas por última vez el 29 de septiembre de 2026. La opción A («dinero parado») no tiene campo de rentabilidad: queda fija al 0%, porque el dinero parado no genera ningún rendimiento por definición.

Unidad monetaria y redondeo

Euros (€), redondeados a 2 decimales en el resultado final y en cada fila de la tabla anual.

Qué NO incluye

Impuestos sobre los intereses o ganancias generadas (para eso, ver el comparador de comisiones), aportaciones periódicas (es un importe único que se deja quieto, no una aportación mensual), ni ninguna predicción sobre la inflación futura: el modo histórico describe el pasado, no anticipa el futuro.

Última revisión: 29 de septiembre de 2026.

Qué resuelve: si alguno de tus activos se ha salido de su banda de tolerancia y cuánto aportar, traspasar o vender para volver a tu reparto objetivo, pagando los mínimos impuestos según la fiscalidad española de fondos y ETF.

Datos que introduces

De 1 a 8 activos con su peso objetivo (%), su valor actual (€), su clase (las 6 de la cartera de inversión u «otro») y si es un fondo de inversión o un ETF/acción. Opcionalmente, lo que te costó cada uno (para estimar el impuesto), el precio de una participación (para operar con participaciones enteras) y si lo compras cada mes. Además: lo que aportas o retiras este mes, tu aportación mensual habitual y los parámetros de las bandas.

Bandas de tolerancia (regla 5/25 con suelo)

banda = máx(suelo, mín(banda_máxima, banda_relativa × peso_objetivo)) por defecto: suelo = 1,5 puntos · banda_máxima = 5 puntos · banda_relativa = 25 % fuera de banda si |peso_actual − peso_objetivo| > banda «vigilar» a partir del 80 % de la banda

Si los pesos objetivo no suman 100 %, se reparten en proporción y la calculadora lo avisa.

Reparto de aportaciones y retiradas (nivelación)

total' = valor de la cartera + aportación se busca λ tal que Σ máx(0, λ × peso_i × total' − valor_i) = aportación cada activo recibe máx(0, λ × peso_i × total' − valor_i)

El dinero va primero al activo con menos valor en proporción a su objetivo; cuando lo iguala con el siguiente, suben los dos a la vez. Si la aportación cubre lo que falta a todos, la nivelación sigue en lugar de repartir el sobrante por pesos. Una retirada hace lo contrario: primero vacía los activos con objetivo 0 % y después baja al que más se ha pasado.

Corrección de lo que siga fuera de banda

Cada activo fuera de banda vuelve a su objetivo («Al objetivo») o solo hasta el borde de su banda («Solo al borde de la banda», que mueve menos dinero). La diferencia entre lo que sale y lo que entra se nivela entre los activos que estaban dentro de su banda. La aportación de este mes siempre se reparte hacia el objetivo, porque llegar a él con dinero nuevo no tiene coste.

Traspasos, ventas y participaciones

Se emparejan los fondos que bajan con los fondos que suben y se traspasan (sin tributar en ese momento, régimen del art. 94 de la Ley del IRPF). Lo que queda por bajar es una venta (ETF o acción) o un reembolso (fondo cuyo dinero tiene que ir a un ETF), y tributa. Si indicas el precio de una participación, las compras se redondean hacia abajo y las ventas hacia arriba; el resto queda como «efectivo no invertido».

Impuesto estimado

plusvalía_venta = importe × (1 − coste_total / valor_actual) impuesto = escala del ahorro 2026 sobre la suma de plusvalías y pérdidas

Con la misma escala que el comparador de comisiones. Es una estimación con el coste medio: Hacienda aplica FIFO (se venden primero las participaciones más antiguas), y el impuesto real depende del resto de ganancias y pérdidas de tu año. País Vasco y Navarra tienen escala propia.

¿Esperar o vender?

Si hay que vender algo que tributa y has indicado tu aportación mensual, se simula mes a mes, sin cambios de precio, cuántos meses de aportación tardarías en volver a la banda sin vender. Si son igual o menos que el plazo que fijes (6 meses por defecto), la calculadora recomienda esperar.

Cuánto te juegas si no rebalanceas

Para cada una de las 4 crisis de la cartera de inversión se multiplica el valor de cada activo por la rentabilidad de su clase entre el máximo y el mínimo de esa crisis (datos mensuales en euros, 2005-2026), con tu cartera de hoy y con tu reparto objetivo. El perfil equivalente es el arquetipo del cuestionario con el peso en activos de crecimiento (acciones globales, emergentes e inmobiliario) más parecido. Los activos de clase «otro» no entran en este cálculo.

Unidad monetaria y redondeo

Euros (€). Los importes se muestran sin decimales, salvo los menores de 1.000 € con céntimos (participaciones e impuestos pequeños).

Qué NO incluye

Cambios de precio mientras se ejecutan las órdenes o durante los días que tarda un traspaso, el cálculo exacto por lotes con FIFO, la regla de los dos meses en cifras (solo se avisa), carteras repartidas entre varias cuentas o planes de pensiones, ni comisiones de los fondos (solo la comisión por operación de ETF que indiques).

Última revisión: 12 de octubre de 2026.